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? Puoi scegliere il BTP dalla tendina oppure ricercarlo digitando nella casella di testo l'anno di scadenza o una parte del codice ISIN

LEGENDA

SCADENZA: data di scadenza del titolo, ovvero quando verrà rimborsato il VALORE NOMINALE (100)
TASSO: tasso % lordo ANNUO della cedola applicato al VALORE NOMINALE (100)
QUOTAZIONE: valore (o prezzo) di mercato attuale del titolo, può essere maggiore o minore del VALORE NOMINALE (100)
PREZZO ACQUISTO: valore pagato al momento dell'acquisto
INFLAZIONE: tasso medio annuo di inflazione
CRED IMPOSTA: credito di imposta generato (se il PREZZO di acquisto è maggiore di 100)
REND NETTO: rendimento netto (annuo o totale) comprendente l'eventuale credito di imposta generato (se il PREZZO di acquisto è maggiore di 100)
REND REALE: rendimento reale, ovvero il valore di tutta la rendita futura del titolo attualizzata alla data di vendita
PREZZO MEDIO DI CARICO: in caso di acquisto del BTP in piu' lotti rappresenta il prezzo (medio ponderato) di tutto l'investimento

QUANTO RENDE E QUANDO VENDO?

Dopo aver inserito i dati necessari ai calcoli, il sistema propone tre box informativi:
tenuto fino a scadenza: viene mostrato - per il titolo che verra' tenuto fino alla scadenza - il rendimento netto sia annuo che totale, con eventuale credito di imposta
se lo vendo: come il precedente, ma questa volta il rendimento si arresta alla data di vendita
quando vendo? Utilizzando il valore reale del rendimento dal giorno attuale fino alla scadenza del titolo, lo confronta con il risultato della sua vendita (voce "vendendo realizzo").
"vendere conviene?" fornisce una valutazione puramente informativa dell'opportunita' di venderlo confrontando i due dati appena citati:
Se rosso, NO e' la risposta, quindi vendita valutata negativamente perche' lontana dal rendimento reale
 Se arancio, fornisce una data indicativa in cui, alla quotazione indicata, potrebbe essere interessante la vendita in quanto il guadagno dell'operazione si avvicinerebbe al futuro rendimento reale
 Se verde, SI e' la risposta, ovvero si valuta positivamente la vendita poiche' il guadagno dell'operazione supera il rendimento reale futuro

Rendimento NETTO e Rendimento REALE

Il rendimento netto di un BTP esprime il guadagno annuo percentuale al netto delle imposte per il possesso di un BTP comprato sul mercato e mantenuto fino alla scadenza.
Per come si effettua il calcolo del rendimento netto fare riferimento al nostro ebook BTP: LA GUIDA COMPLETA.


Il rendimento reale trasforma il rendimento netto che si formera' negli anni di possesso del titolo in un valore attualizzato ad una data (impostata a oggi).
Per farlo si utilizza l'inflazione media (negli ultimi anni e' 2%, vedi approfondimento sull'inflazione) e si "scontano" tutte le cedole future ed il capitale che verra' rimborsato. Nel nostro caso scontare una cedola (o il capitale finale) significa svalutarla tramite il valore dell'inflazione tante volte quanti sono gli anni che separano quel valore dalla data prescelta (impostata a oggi). Piu' la somma sara' lontana dalla data di vendita, a parita' di valore, meno varra' la sua attualizzata (la funzione non e' lineare, ma esponenziale).

ES: se attualizzo 1.000 euro che incassero'...
tra 1 anno al 2% di inflazione, ottengo 980
tra 2 anni al 2% di inflazione, ottengo 960
tra 10 anni al 2% di inflazione, ottengo 820
tra 30 anni al 2% di inflazione, ottengo 552

Quindi piu' un titolo sara' lungo, piu' il suo rendimento reale si allontanera' dal rendimento netto facendolo diminuire. Tenendo conto che il capitale e' rimborsato all'ultimo anno (coi BTP piu' lunghi anche a 40/50 anni da oggi), questo avra' un forte impatto sul rendimento reale.
Per come si effettua il calcolo del rendimento reale fare riferimento al nostro ebook BTP: LA GUIDA COMPLETA.

Per cosa e' utile il rendimento reale? La sua utilita' e' permettere una miglior analisi della redditivita' dei titoli confrontandoli tra loro nonostante la grande differenza di scadenza.
Inoltre questo concetto lo possiamo sfruttare per valutare una possibile vendita di un BTP che abbiamo in portafoglio: piu' il guadagno della vendita si avvicina al rendimento reale attuale, piu' la nostra scelta e' ottimale dal punto di vista di guadagno su tutto il rendimento futuro del titolo.
In periodi particolarmente favorevoli di mercato (prezzi dei BTP molto alti) se si e' precedentemente comprato a prezzi molto bassi e' addirittura possibile vendere il BTP superando il rendimento reale fino alla sua scadenza.
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